Borevind analys 3(4) Rindi energi

Jag fortsätter min analys av Borevind som är i företagsrekonstruktion.

Borevind köpte aktier i http://www.rindienergi.se/ under juli 2007. köp1 15000 aktier köp2 100000 aktier summa 115.000 aktier som motsvarar 1,6% eller om man ska vara petig 1,5537% av 7 401 506 utestående aktier i Rindi.

Vid köpet bokfördes posten till 11,5 MSEK. I den senaste delårsrapporten är bokfört värde 3,0 MSEK. Rindi energis aktie handlas sporadiskt, och sedan 2007 har kursen dalat från 100 kr till 30kr. Alltså är detta ytterligare ett bevis på Borevinds förmåga att investera fel.

Till kursen 30kr är marknadsvärdet 3,45 MSEK, så övervärdet är 0,45 MSEK. Det är dock inte hela sanningen. De lyckades nämligen med konststycket att belåna hela innehavet med 5 MSEK under Q3 2009. Det var möjligt eftersom det bokförda värdet var högre i Q2. Det mest sannolika är att Borevind måste sälja denna aktiepost dels pga belåningen, och dels i samband med företagsrekonstruktionen.

Det tragikomiska är att Rindi energi är ett sällsynt bra företag, som dessutom är lågt värderat. Grattis till den som kan köpa Borevinds post till dagens låga aktiekurs. Några länkar om rindi:
3 gasellvinnare bygger nytt pelletsverk för 150 MSEK
Klart med fjärrvärme i älvdalen
Rindi brinner för att värma öst
Rindi tarvar en separat analys som jag ska fila på de närmsta veckorna.

Jag lovar att avsluta denna värderingsserie inom kort med en analys av Borevinds huvudtillgång - Solenergiföretaget Gällivare PhotoVoltaic AB, GPV.